北京研精畢智信息咨詢(xún)有限公司每年能夠產(chǎn)出近200份定制化報(bào)告以及上千份細(xì)分市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告。公司構(gòu)建了涵蓋8000萬(wàn)以上的海外樣本、30萬(wàn)以上的權(quán)威專(zhuān)家信息以及3600萬(wàn)以上的國(guó)內(nèi)電話(huà)樣本與企業(yè)樣本，為各類(lèi)研究提供了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，助力企業(yè)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中穩(wěn)健前行。

近年來(lái)，全球電解鋁市場(chǎng)呈現(xiàn)出供需緊平衡的態(tài)勢(shì)。隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇和新興市場(chǎng)的崛起，電解鋁的需求持續(xù)增長(zhǎng)。特別是在新能源汽車(chē)、光伏、特高壓等新興產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)下，電解鋁的消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，新興領(lǐng)域?qū)﹄娊怃X的需求成為市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。

供需格局

截至2025年，全球電解鋁產(chǎn)能已形成顯著的地域分化。中國(guó)作為全球最大生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)能占比達(dá)59.5%，但受4500萬(wàn)噸產(chǎn)能天花板政策約束，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能增速顯著放緩。與此同時(shí)，非洲、南美洲憑借鋁土礦資源優(yōu)勢(shì)，成為新增產(chǎn)能的主要區(qū)域。需求端呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化：傳統(tǒng)建筑領(lǐng)域需求增速放緩，而新能源汽車(chē)、光伏、航空航天等新興領(lǐng)域需求激增。據(jù)研究報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年全球原鋁消費(fèi)量達(dá)7277萬(wàn)噸，其中中國(guó)消費(fèi)量占比62.1%，新能源汽車(chē)輕量化材料需求年增超11%。

供應(yīng)端

全球電解鋁產(chǎn)能分布呈現(xiàn)區(qū)域化特征，中國(guó)作為全球最大的電解鋁生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)能占全球總產(chǎn)能的近60%。然而，隨著國(guó)內(nèi)4500萬(wàn)噸電解鋁產(chǎn)能“天花板”的確立，未來(lái)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能增長(zhǎng)空間有限，新增產(chǎn)能主要通過(guò)技術(shù)改造和效率提升實(shí)現(xiàn)。海外方面，印尼、中東等地區(qū)憑借豐富的鋁土礦資源和低廉的能源成本，成為電解鋁產(chǎn)能擴(kuò)張的主要區(qū)域。但受電力供應(yīng)穩(wěn)定性、自然災(zāi)害頻發(fā)等因素制約，海外產(chǎn)能釋放進(jìn)度偏緩。

需求端

傳統(tǒng)建筑用鋁需求下滑，但新能源汽車(chē)、光伏、特高壓等新興領(lǐng)域需求快速增長(zhǎng)，對(duì)沖了傳統(tǒng)需求的下滑。新能源汽車(chē)領(lǐng)域，輕量化材料需求激增，推動(dòng)鋁材在車(chē)身結(jié)構(gòu)、電池包等領(lǐng)域的應(yīng)用。光伏領(lǐng)域，鋁邊框、支架等需求持續(xù)增長(zhǎng)。特高壓領(lǐng)域，鋁導(dǎo)線(xiàn)、鋁母線(xiàn)等需求穩(wěn)定。此外，航空航天、電子信息等高端領(lǐng)域?qū)Ω吒郊又典X材的需求也在不斷提升。

價(jià)格與成本結(jié)構(gòu)

據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)調(diào)研分析，2025年上半年，A00鋁價(jià)在19500-21000元/噸區(qū)間震蕩，核心支撐來(lái)自低庫(kù)存與成本下行。原材料端，鋁土礦價(jià)格因幾內(nèi)亞對(duì)華發(fā)運(yùn)量激增3300萬(wàn)噸而回落至45-65美元/濕噸，氧化鋁產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致價(jià)格承壓。電力成本占電解鋁生產(chǎn)總成本的30-40%，企業(yè)通過(guò)自備電廠、綠電直供等方式優(yōu)化用能結(jié)構(gòu)。例如，天山鋁業(yè)依托新疆低電價(jià)優(yōu)勢(shì)，單位電力成本較行業(yè)平均低20%-30%。

價(jià)格走勢(shì)

據(jù)研究報(bào)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024-2025 年全球鋁價(jià)呈現(xiàn) "寬幅震蕩、重心上移" 態(tài)勢(shì)。滬鋁價(jià)格經(jīng)歷五輪波動(dòng)：2024 年初受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫跌至 18400 元 / 噸，年中受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)開(kāi)門(mén)紅與俄鋁制裁推動(dòng)升至 22000 元 / 噸，2025 年 4 月因中美貿(mào)易摩擦短期回落，隨后在低庫(kù)存支撐下震蕩回升至 21000 元 / 噸左右。LME 鋁價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于滬鋁，2025 年 10 月運(yùn)行區(qū)間達(dá) 2720-2850 美元 / 噸，主要得益于歐洲能源成本回落與可流通貨源減少。價(jià)格驅(qū)動(dòng)邏輯已從傳統(tǒng)的供需平衡轉(zhuǎn)向 "成本支撐 + 政策預(yù)期 + 低碳溢價(jià)" 的復(fù)合型驅(qū)動(dòng)模式。

區(qū)域分布

從區(qū)域分布看，全球電解鋁產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)顯著的 "一極多強(qiáng)" 格局。中國(guó)以 4340 萬(wàn)噸的年產(chǎn)量占據(jù)全球主導(dǎo)地位，貢獻(xiàn)了 60% 的產(chǎn)能，且建成產(chǎn)能已達(dá) 4462 萬(wàn)噸，逼近 4500 萬(wàn)噸的政策天花板。印度、俄羅斯、加拿大緊隨其后，2024 年產(chǎn)量分別為 420 萬(wàn)噸、380 萬(wàn)噸、330 萬(wàn)噸，合計(jì)占全球產(chǎn)量的 16%。值得注意的是，東南亞地區(qū)正加速崛起，印尼、馬來(lái)西亞等國(guó)憑借能源潛力規(guī)劃大量產(chǎn)能，成為全球供給增長(zhǎng)的潛在變量。